將于10月10日上市的科創(chuàng)板IPO企業(yè)富創(chuàng)精密引人注目，其披露的IPO法律費(fèi)用高達(dá)3750萬(wàn)，在A股IPO歷史上創(chuàng)下新高。消息一出，令圈內(nèi)震驚，主要因?yàn)樵摴P費(fèi)用也已超過(guò)多數(shù)IPO項(xiàng)目的保薦承銷費(fèi)。
招股書(shū)律師費(fèi)高于審計(jì)費(fèi)用
(相關(guān)資料圖)
富創(chuàng)精密披露的最新版招股書(shū)顯示，本次IPO發(fā)行費(fèi)用合計(jì)2.63億元，其中保薦及承銷費(fèi)為2.07億元，律師費(fèi)高達(dá)3750萬(wàn)元，遠(yuǎn)高于審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)1278.30萬(wàn)元。
揚(yáng)子晚報(bào)/紫牛新聞?dòng)浾邠?jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，該筆IPO法律費(fèi)用在A股IPO市場(chǎng)中創(chuàng)下歷史新高。富創(chuàng)精密表示，這筆費(fèi)用的構(gòu)成包括發(fā)行人律師費(fèi)用、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)及驗(yàn)證筆錄編制律師費(fèi)用。但無(wú)論如何，超過(guò)3700萬(wàn)的IPO法律費(fèi)用仍令業(yè)內(nèi)驚嘆。
從審計(jì)機(jī)構(gòu)角度來(lái)看，一般而言，IPO項(xiàng)目的法律費(fèi)用往往要低于會(huì)計(jì)所的審計(jì)費(fèi)用。而在富創(chuàng)精密項(xiàng)目中，律師費(fèi)是審計(jì)費(fèi)近3倍。
公開(kāi)資料顯示，富創(chuàng)精密的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，中介機(jī)構(gòu)有立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、北京市中倫律師事務(wù)所等。招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)及驗(yàn)證筆錄的編制律師共有5位。
為做好這一大單，中倫律師事務(wù)所派出豪華團(tuán)隊(duì)。中倫律所官網(wǎng)顯示，撰寫(xiě)招股書(shū)的律師團(tuán)隊(duì)中，唐周俊及顧平寬均為權(quán)益合伙人，慕景麗為非權(quán)益合伙人。其中，唐周俊在2021年11月被北京證券交易所聘任為首屆上市委委員、首屆重組委委員。
律師未來(lái)是否會(huì)成IPO主筆？
律所撰寫(xiě)招股書(shū)可以增厚收入，但未來(lái)律師主筆是否會(huì)成為主流，業(yè)內(nèi)人士向揚(yáng)子晚報(bào)紫牛新聞?dòng)浾弑硎具€需觀望。
南京一名從事過(guò)IPO業(yè)務(wù)的資深律師告訴揚(yáng)子晚報(bào)紫牛新聞?dòng)浾撸瑲v史上確有IPO律師費(fèi)可收上千萬(wàn)，但只是少數(shù)。一方面律師費(fèi)很難收得高，另一方面寫(xiě)招股書(shū)通常可套用模板，含金量不會(huì)特別高，此外現(xiàn)有律師隊(duì)伍中，撰寫(xiě)招股書(shū)的經(jīng)驗(yàn)整體還不夠。一位律所合伙人接受記者采訪時(shí)表示，律師要想把招股書(shū)寫(xiě)好并非易事，不僅需要法律專業(yè)素養(yǎng)，還需要一定的資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)知識(shí)積累，以及了解發(fā)行人所屬的行業(yè)。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年以來(lái)，IPO項(xiàng)目法律費(fèi)用平均為256萬(wàn)元。歷史上，IPO法律費(fèi)用超過(guò)2000萬(wàn)的僅有12家，多為主板企業(yè)。比如今年IPO法律費(fèi)用超過(guò)2000萬(wàn)的有中國(guó)海油，北京德恒律師事務(wù)所收取2434.86萬(wàn)元；另一單為創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目易點(diǎn)天下，浙江天冊(cè)律師事務(wù)所收取2107.75萬(wàn)元。
招股書(shū)不足300頁(yè)
今年1月證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下提高招股說(shuō)明書(shū)信息披露質(zhì)量的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），其中提到“律師可以會(huì)同保薦人起草招股說(shuō)明書(shū)，提升招股說(shuō)明書(shū)的規(guī)范性?！?/p>
從科創(chuàng)板審核情況來(lái)看，富創(chuàng)精密在2021年12月獲得受理，今年1月進(jìn)入問(wèn)詢環(huán)節(jié)。公司共經(jīng)歷兩輪問(wèn)詢。有關(guān)招股書(shū)的信息披露在第一輪問(wèn)詢中有被提及。上交所要求發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師按《科創(chuàng)板招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則》，完善招股說(shuō)明書(shū)的相關(guān)信息披露。比如要?jiǎng)h除本次發(fā)行相關(guān)主體作出的重要承諾、關(guān)于招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容的提示、風(fēng)險(xiǎn)因素中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)表述；補(bǔ)充發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)、報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的簡(jiǎn)要匯總表。今年5月富創(chuàng)精密通過(guò)上市委會(huì)議，于8月下旬獲得注冊(cè)批文。
招股說(shuō)明書(shū)既是法定披露文件，也是投資決策依據(jù)。在上述《意見(jiàn)》中，監(jiān)管部門(mén)曾提到，要切實(shí)提高招股說(shuō)明書(shū)信息披露質(zhì)量，突出與投資決策相關(guān)的信息，強(qiáng)化針對(duì)性。優(yōu)化招股說(shuō)明書(shū)語(yǔ)言表述和版式設(shè)計(jì)，提升可讀性。在以信息披露為核心的注冊(cè)制時(shí)代下，富創(chuàng)精密招股書(shū)共有273頁(yè)，低于創(chuàng)業(yè)板的平均水平。揚(yáng)子晚報(bào)/紫牛新聞?dòng)浾?范曉林
校對(duì) 徐珩
營(yíng)業(yè)執(zhí)照